Хеджирование – секрет, которым не любят делиться профессионалы, но это реальный ключ к успеху на бирже.

С каждым днем мир цифровых валют привлекает все больше и больше адептов на свою сторону. Такими словами, как Биткoин и блокчейн уже никого не удивить. А, о молодых крипто-миллионерах, катающихся на ламборгини и других суперкарах уже ходят легенды.

Однако, думая о фантастических доходах, мало кто задумывается о рисках, которые стоят за такими сумасшедшими деньгами, ведь рынок криптовалют, является одним из наиболее рискованных.

Большинство предпочитают не думать о подобных вещах, и относятся к криптовалюте как к лотерее, на которую тратят только те деньги, которые не жалко потерять, при этом не забывая про русское «Авось».

Но и в данном подходе есть свой смысл. Но, есть способы контролировать риски и ограничивать свои потери. Можно даже сказать, что это жизненно необходимо для выживания в «диких джунглях» под названием криптовалютный рынок.

Да, конечно, вы всегда можете установить стоп-лосс и ограничить свои потери, но есть масса примеров, когда “стопы” не работают, или рынок их просто выбивает и разворачивается обратно.

Advertisement

В таком случае, необходимо подумать об альтернативе стоп-лоссам, и в голову приходит только хеджирование! К тому же, мало кто задумывался над тем, что волатильность и риски криптовалюты тоже можно продавать. Как это делать? Опять хеджирование!

Что же такое хеджирование, и как оно работает?

В классическом понимании хеджирование – это способ сохранить ваши деньги, вне зависимости от того, в какую сторону пойдет рынок. Просто представьте себе, что вы купили один биткоин для долгосрочного хранения, и все было бы хорошо, если бы вдруг он не стал падать. И тут, вы не понимаете, что происходит, точно так же как не понимают и другие.

1Чтобы не мучиться в сомнениях…и не гадать, что делать дальше, вы можете открыть позицию на продажу у брокера в таком же объеме.

В таком случае, куда бы цена ни пошла, вы в любом случае получаете прибыль по одной позиции, которая будет перекрывать убыток от другой позиции, следовательно, в сухом остатке вы всегда будете при своих.

Звучит, конечно, красиво, но как это сделать?

Давайте попробуем на практике рассказать, как это сделать.

Один из наиболее простых методов  хеджирования – это классический хедж. Он имеет такое название, потому что появился как первый вид страхования финансовых рисков и работает он ровно так, как было сказано выше.

Есть базовый актив, купленный на «рынке», и есть фьючерсный контракт на продажу данного актива в полном объеме. В итоге, куда бы цена ни пошла, мы всегда будем иметь в кармане стоимость данного актива, которая была на момент покупки.

Но как же при этом нам заработать?

Для примера, мы возьмем одну из самых популярных криптовалютных бирж – Binance. Данная площадка будет выступать в качестве «рынка», на котором будет приобретаться наш актив. Но, для хеджирования рисков необходима помощь форекс брокера. Для этого, вы можете выбрать любую компанию, но, для примера мы выбрали комапнию LiteForex, которая с недавних пор предоставила возможность клиентам торговать криптовалютами. С помощью LiteForex, вы можете торговать на криптовалютах с помощью 10 USD.

На первом этапе нам необходимо пополнить баланс биржи, и брокера для осуществления инвестиций.

Для чистоты эксперимента возьмем 1000 USD. Именно с такой суммы, свою деятельность начинает большинство новичков в сфере криптовалют.

Для хеджирования, нам придется поделить на 2 равных части, т.е. 1 к 1.

500 USD переводятся на биржу Binance, о которой говорилось выше.

Но, так как сама биржа не принимает фиатные деньги, т.е. расплатиться карточками не получится, приходится пользоваться услугами сторонних обменников, чтобы завести на биржу свои кровные. В этом случае, вы можете воспользоваться данным обменным пунктом. С учетом всех комиссий за перевод, на свой счет вы получите чуть больше 457 USD.

С пополнением счета в ЛайтФорекс, все намного проще. Для пополнения можно использовать как банковские карты, так и электронные платежные системы.Брокер принимает криптовалюты, при зачислении на счет ее конвертируют в USD по курсу биржи, поэтому для истинных холдеров это может быть не очень интересно.

Приятной неожиданностью для вас будет тот факт, что брокер вернет Вам на счет комиссию платежной системы, и на счете LiteForex, вы получите ровно 500 USD, но на результат эксперимента незначительная разница в суммах не сильно повлияет.

Ну что ж, счет пополнен. Осталось дело за малым.

На втором этапе, вам необходимо приобрести актив на бирже и в то же время выставить ордер на продажу у брокера.

Мы не будем долго мудрить и для целей инвестирования возьмем самую популярную криптовалюту – Bitcoin.

На минуту представим, что вы новичок, который ничего не знает о техническом и фундаментальном анализе, поэтому не будете ждать сигналов и точек входа.

Ваша главная цель – купить Биткоин на долгосрок в качестве инвестиции:

Просто BUY and HOLD.

Как мы уже говорили, не проводя анализ, покупаем биткоин по рыночному ордеру на все 100% суммы на криптобирже. В итоге выходит около 0.04266 BTC.

Эту же самую процедуру необходимо провести у брокера, но только в обратную сторону – на продажу.

На 500 USD с учетом покрытия спреда необходимо открыть сделку у брокера объемом – 0,04 лота.

Да, можно было бы открыть сделку по текущей цене на максимальные – 0,4 лота при кредитном плече 1:10 , но это уже не будет хеджем. Наша цель – открыть одинаковую сделку в разных направлениях на бирже и у брокера, таким образом захеджировать позицию на бирже и “застраховать риски”.

Обязательно необходимо проверить, чтобы залоговая часть депозита была допустима для вашего манименеджмента. Так как речь идет о хеджировании, то наиболее безопасным, является планка в 10% от общего баланса.

Для расчета залога используем следующую формулу:

Размер лота*Цена покупки*Плечо/100 = ( (0.04*10884.80)*10)/100 = 43.54$

Итак, для открытия 0,04 лота нам потребуется всего лишь $43.54. Данная сумма идеально вписывается в установленные нами границы при маржинальной торговле, т.к. залог составил менее 10% от суммы 500 USD на балансе Брокера.

Отдельное внимание хочется уделить спреду между ценой покупки и ценой продажи – он составляет более 260 USD! Следовательно, данная стратегия не подойдет для скальперов и других трейдеров, занимающихся активной спекуляцией, только BUY&HOLD.

При этом сразу хотим обратить ваше внимание, что при открытии ордера ваша прибыль первое время будет отрицательной – как раз на величину спреда с учетом выставленного ордера.

(Т.е. в нашем случае этот убыток = цена bid у брокера – цена покупки на бирже = (10884,80– 10618,49)*0,04) =10,65 USD)

На третьем этапе нам необходимо рассчитать уровень Take Profit (уровень для фиксации прибыли) для заявки, которая была исполнена брокером на продажу.

Так как наша задача – полное 100% покрытие финансовых рисков, необходимо, чтобы сделка при закрытии по TakeProfit принесла  вам в баланс сумму, равную всей моей инвестиции с учетом комиссий.

Поэтому, для начала вам необходимо определить, на какую величину просадки вы будете страховать свои риски. Предположим, вы допускаете вероятность просадки биткоина на 1000 USD, а это вполне высокий риск от которого вы хотите защититься.

В таком случае, от уровня Ask отнимаем 1000 и получаем величину Тейк Профита =

10 618,49 – 1 000 = 9 618,49 USD

Т.е. при достижении позицией на продажу цели в 9 618,49 USD, прибыль, полученная у брокера, перекроет потери от снижения в стоимости самого актива.

При снижении на 1000 мы получаем прибыль на LITEFOREX = 40 USD

1000 * 0.04 (цена одного пункта) = 40

При этом потери на Binance составляют на том же уровне 49,28 USD

0.04266*(10773,86-9618.49) = 49,28

Данная разница возникает из-за наличия спреда у брокера, и при подсчете разницы она становится очевидной, поэтому её необходимо учитывать при определении уровня для продажи актива на бирже и ставить Стоп выше на уровень спреда, т.е. это будет  9629.14 USD =  9618.49 + 10,65

Через окно модификации ордера, вам необходимо выставить полученный расчет в поле Тейк Профит.

В таком случае вы можете спросить, а что будет, если цена пойдет вверх?

Рано или поздно, при движении рынка в позитивном ключе наш ордер у брокера будет закрыт по margin call, и баланс превратится в нулевой. Это будет определенная заранее плата за вашу страховку, прямо все как в реальной жизни.

Для примера, мы специально упростили пример, чтобы рассказать о самой возможности данного хеджа. В боевых условиях и с крупными суммами заходить в биржу, покупая актив без сигналов и предварительного анализа всё же не стоит, т.е. математическое ожидание того, что ваша инвестиция принесет вам прибыль, которая всё-таки будет больше нуля, а, следовательно, и в 100% покрытии смысла нет.

В любом случае, чтобы у ваших инвестиций был запас прочности, рекомендованная сумму для начала торгов у брокера составляет 1 000 USD. Страховкой от потери полной суммы будет выставление ограничителей убытков. Наиболее адекватной отметкой для выставления стоп-лосса, является сумма равная 3-5%  от суммы депозита.

Т.е. в рассматриваемом случае 5% стоп будет на уровне 11 243.49 USD, где,

5% от 500 USD = 25 USD

25 USD / 0.04 = 625 USD

625 + 10 618,49 (цена Ask при открытии ордера) = 11 243.49 USD

Но, существует еще одна техника, которую можно назвать торговля волатильностью.

Порог входа для работы по данной системе начинается с 1000 USD.

Но, перед тем, как вкладывать средства, в первую очередь спросите себя, какую сумму депозита, вы готовы потерять в случае, если рынок пойдет против вас? Именно этот вопрос может спасти вас от разорительных убытков.

Обычно, люди называют цифру в районе 15%. Именно данный процент и будет ценой вашей страховки. В таком случае для хеджирования инвестиции в 1000 USD, от этой суммы отнимаем 150 USD для своей страховки.

Как и в предыдущем примере, вы покупаете на 750 USD Битки.

Мы знаем, что цена одного пункта в BTCUSD при минимально возможном размере ордера в 0,01 лота с кредитным плечом 1:10 будет 0,1 USD.

Сумма спреда в данном случае составит всего 2,66 USD

(10884,80 – 10618,49) x 0,01 = 226.31 x 0.01 = 2,66

Теперь рассчитаем уровень, при котором возникнет margin call или уровень Стоп лосс, при котором вы полностью теряете ваши 150 USD.

Этот уровень можно рассчитать по формуле:

Цена продажи актива + (стоимость страховки – сумма спреда) / цена одного пункта

Следовательно, Стоп Лосс будет на уровне = 12 091,85

10618,49 + (150 – 2,66) / 0,1 = 12091,85

Теперь рассмотрим две ситуации.

В одной рынок растет до обозначенного нами уровня в 12091,85, в другой он падает.

Для падения, справедливости ради, возьмём такое же отклонение от цены покупки, т.е. в районе 9 145,13 USD

10 618,49 – (12 091,85 – 10 618,49) =  10 618,49 – 1 473,36 = 9 145,13

Следовательно, в случае роста вы получите следующие результаты:

Купив BTC на бирже Binance на сумму 712,5 USD – с вычетом суммы комиссии в районе 5% по цене 10 724,33 USD в общем количеств 0,06644 BTC

(750*(1-0,95))

В итоге, цена возрастает до 12 091,85.

Следовательно, прибыль на Binance составит = (12 091,85 – 10 724,33)x0,06644 BTC = 90,85 USD

При этом, убыток у брокера составит полную сумму страховки в районе 150 USD.

Как видите, общий баланс отрицательный, и вы в минусе на 59.15 USD.

Но, в случае падения до 9 145,13 USD, вы получите следующие результаты:

– на Binance будет убыток на сумму 104,92 USD

(10 724,33 –  9 145,13) x 0,06644 BTC = 104,92

– на LiteForex прибыль составит 144,68 USD

(10 618,49 – 9 145,13) x 0,1 – 2,66 =144,68

Для наглядности, итоги наших расчетов в таблице:

РостПадение
Binance (биржа)0,85-104,92
LiteForex (брокер)150144,68
Итог59.1539,76

 

Глядя на таблицу, вы можете задать законный вопрос, что же это за страховка, в результате которой мы несем убытки?

Чтобы сильно вас не пугать, мы скажем, что цифры в таблице служат только примером. Ведь, при входе в рынок необходимо понимать свой предел по просадке, который можно себе позволить, но ошибка новичка заключается в том, что он практически никогда не учитывает степень волатильности рынка, на котором торгует, а ведь рынок криптовалют – один из самых волатильных.

Поэтому, никогда не спешить закрывать позицию с убытком и ставьте стопы с запасом. Именно поэтому, большинство трейдеров предпочитают использовать данный метод, и рассматривают волатильность как хорошего помощника в увеличении дохода, а не врага, и причину потерь.

Если вы пока не понимаете, о чем говорится, предлагаем посмотреть на график ниже.

Как мы видим на рисунке, индекс среднего отклонения (ATR) сейчас находится в районе 895 USD на периоде в 14 дней, это значит, что каждый день в течение последних двух недель Биткоин “плясал” в ту или иную сторону в среднем на 895 USD.

А, следовательно, нам не надо дожидаться момента, когда ордер достигнет уровня margin call, нам нужно покупать данную волатильность, закладывая ее в уровень Тейк Профита нашей страховки.

Для этого, необходимо выставить Тейк на дистанции 50% от данного показателя волатильности.

Т.е. в нашем случае это должен быть уровень в 10 437,30 USD

(10 884,80 (цена по bid) – 895(ATR) *50% = 10 437,30 USD)

Вероятность исполнения ордера по данному уровню Тейка крайне высока. Если это произойдет, то дополнительная прибыль в таком случае составит 44,75 USD.

Далее, необходимо оценить ситуацию предельно здраво и в случае продолжения падения повторить эту операцию по кругу, не забывая смещать Стоп Лосс на разницу в цене с первым ордером.

В случае, если рынок пошел вверх после исполнения нашего ордера “переоткрываемся” на продажу, где уровень Ask будет совпадать с ценой покупки на бирже, т.е. на уровне 10 724,33 USD

При этом стоп лосс необходимо оставить на месте – на уровне в 12 091,85 USD.

При таких условиях, вы можете оставить данный ордер в покое, так как мы при любом раскладе вы получите прибыль со сделки. Это произойдет в следствии нивелирования разницы между ценой покупки на бирже и ценой продажи у брокера, сумму данного спреда вы можем добавить себе в карман.

В итоге, в случае роста мы получим прибыль 150,59 USD =(10 724,33 – 10 618,49) + 44,75

В случае падения прибыль будет еще больше и составит 190,35 USD

Обратите внимание, что операцию с покупкой волатильности можно повторять сколько угодно раз, реализуя откаты на дневном таймфрейме. В результате, вы получите прибыль вне зависимости от того, пошла цена вниз или вверх.

Как вы видите, как при классическом хедже, так и при торговле волатильностью вы работаем, на сохранение вложенных средств. Однако грамотное использование данного инструмента может не только сберечь ваш депозит, но и принести дополнительную прибыль.

В любом случае ваш результат зависит только от ваших умений управлять инвестиционным капиталом и рисками. Надеемся, что данная информация поможет вам застраховать свои риски и убережет вас от незапланированных потерь.

L
o
a
d
i
n
g
.
.
.

ТЕСТ: Хорошо разбираешься в сфере криптовалют? Попробуй ответить на все вопросы правильно!

loading...

ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ

Please enter your comment!
Please enter your name here